《科学》美联储加息为何能“收割”世界？

这轮通胀是怎么来的？为什么加息缩表可以抑制通胀？为什么美联储加息可以收割世界？

老师在这篇文章中做了一些安排。

一、本轮通胀的主要原因：

地缘政治局势导致的进口能源和食品价格飙升是整体通胀持续上升的罪魁祸首。美国内生通胀的原因是长期无法缓解的劳动力短缺问题。

其背后的诱因可能包括：一是疫情降低了全社会的工作效率；二是疫情导致劳动力总量减少；三是疫情期间经济火热促使企业扩张步伐过快。

总的来说，疫情和人力的恢复是首要原因。能源价格高企是美国当前通胀和经济走弱的核心原因，影响渗透到方方面面。

二、加息对通胀的“温和”缓解作用

加息可以减少市场流通的货币量，鼓励存款，抑制消费，减少市场投资等，间接抑制通货膨胀。逐步从市场集聚资金，把市场的“活水”变成“静水”，等待通过通胀周期的考验！

3、美联储为什么可以加息缩表来“收割”世界？

美联储将其资产负债表从四五万亿扩大到八九万亿，导致发行的货币越来越多。

按理说，钱应该流入实体经济，但现在钱无处可去！

钱都去哪儿了？进入金融系统！

一：股市，当资产负债表扩大时，热钱涌入股市，而当加息缩表时，成为外币回流的中转站。

二：债券市场，主要体现在债券市场的逆回购和隔夜逆回购。

为什么？

逆回购是美联储利用手中的国债来收回大家手中的现金的一种模式。

隔夜逆回购周期较短，一般为一天，最迟到第二天晚上还款。而且每天的量是巨大的！

由于美国银行业大量滞留现金，找不到好归宿，大家都想一夜之间放到美联储身上，吃掉超额准备金账户上的利息。所以这也是美国游资过剩的一个缩影。

同时，这些银行机构也是美元出口的主力军。他们主要使用隔夜逆回购系统抵押政府债券和在海外筹集资金。这导致海外美元资本蓬勃发展，主要集中在欧洲，并逐渐分裂为两个一美元体系。

在这两种制度下，美元只是一张“借条”，而世界只承认美元“借条”美联储加息什么意思啊，美元成为了一切交易的凭证。

美元在海外获得信贷扩张后，各家继续用美式借条进行交易，A给了B，B给了C……直到最后给了P。

假设一共有16笔交易美联储加息什么意思啊，大家都付了钱，让美国记账，美国总结后，只有A给了P钱。

但其实钱已经翻了，现在美国想从A那里拿1块钱，但这会导致16个人损失1块钱……

这样一来，由于美元最初的溢出是来源于​​扩大资产负债表的货币，如果这样缩表，大家就会丢掉手中的一些资产，去抢美元还清债务。给大家的印象是流动性供不应求，被美联储“收割”了。

所以，对于美联储来说，庞大的国内逆回购交易和海外美元未知的信贷扩张，着实让他有些掣肘。在加息、缩表的同时，要保持市场两个体系的稳定。

毕竟，每个人都是绳子上的蚱蜢。现在我可以理解为什么“爸爸”美联储“是鹰和鸽子”了~

好了，本期科普的内容就到这里了，如果你觉得收获颇丰的话。